Für Management und Investoren
Management Buy-out und Buy-in
Wir strukturieren MBO- und MBI-Transaktionen, bringen Stakeholder zusammen und sichern Finanzierung sowie den passenden Investorenpartner.
Enterprise Value
5–200 Mio. Euro
EBITDA
0,5–25 Mio. Euro
Standorte
Zug, München, Wien
Ausgangslage
Typische Situationen
Drei Konstellationen, aus denen heraus uns Mandanten in der Regel ansprechen.
Management mit Übernahmeabsicht
Führungskräfte, die das Unternehmen übernehmen wollen, in dem sie seit Jahren arbeiten, und dafür eine tragfähige Struktur brauchen.
Externe Manager
Erfahrene Führungskräfte mit klarer Branchenthese, die ein Unternehmen suchen und den Einstieg finanzieren müssen.
Investoren
Beteiligungsgesellschaften und Family Offices, die management-getriebene Eigentumslösungen begleiten wollen.
Leistungsumfang
Unser Beitrag
Vier Schritte, die aufeinander aufbauen. Sie treffen die Entscheidungen, wir machen die Arbeit.
- 01
Struktur und Stakeholder
Wer übernimmt welchen Anteil, wer finanziert, wer haftet? Die Struktur muss für Verkäufer, Management und Kapitalgeber gleichzeitig funktionieren.
- 02
Finanzierung
Eigenkapital des Managements, Beteiligungskapital, Bankfinanzierung und Verkäuferdarlehen werden zu einem Paket kombiniert, das die Bilanz trägt.
- 03
Bewertung und Due Diligence
Ein Management-Buy-out hat den Vorteil des Insiderwissens und den Nachteil der Betriebsblindheit. Wir prüfen deshalb genauso sorgfältig wie bei einem externen Käufer.
- 04
Dokumentation bis Closing
Kaufvertrag, Gesellschaftervereinbarung, Beteiligungsprogramm und Finanzierungsverträge müssen zusammenpassen. Wir halten die Fäden zusammen.
Die schwierigste Verhandlung ist die mit dem eigenen Chef
Beim Management-Buy-out sitzt auf der anderen Seite des Tisches jemand, mit dem Sie am Montag wieder zusammenarbeiten. Genau deshalb braucht es einen Dritten, der die Bewertung begründet und die Verhandlung führt, damit die Beziehung den Prozess übersteht.
Auf der Finanzierungsseite entscheidet die Kombination: Wie viel Eigenkapital bringt das Management realistisch auf, welchen Teil trägt ein Investor, und wie viel Verkäuferdarlehen ist der Eigentümer bereit zu stunden? Diese drei Größen bestimmen, ob die Transaktion überhaupt darstellbar ist.
Den Ablauf in vier Phasen finden Sie im Prozessüberblick, abgeschlossene Transaktionen unter Mandate.
Fragen
Häufige Fragen
So viel, dass die Anreize stimmen, und so wenig, dass es privat tragbar bleibt. Die Größenordnung hängt von Kaufpreis und Finanzierungsstruktur ab.
Erst dann, wenn Sie es wollen. Vertraulichkeit ist in dieser Konstellation besonders heikel und wird von Anfang an geregelt.
Beim Buy-in kommt das Management von außen. Das erhöht die Anforderungen an die Due Diligence und an die Einarbeitungsphase nach dem Closing.
Kontakt
Lernen wir uns kennen
Unverbindliches Erstgespräch, persönlich oder remote. Wir sagen klar, ob und wie wir helfen können.